2 NOTA La presente presentación ha sido preparado para ser presentada en la día de coincidencia entre el Sector Industrial y la Industria de Hidrocarburos. Ni el documentación, ni ninguna parte del mismo podrán ser provistos a terceros. Ningún tercero en posesión de este crónica podrá hacer narración al mismo.

SUPLEMENTO. Correspondiente a la impresión Nº de la Primera Sección del día viernes 18 de febrero de Por ello, Pág.

La posesión de este mensaje no lleva consigo derechos de publicación. Parte de la información sobre la cual está basado este informe ha sido proporcionada por otros. Tal información ha sido utilizada sin comprobación, a menos que este hecho sea señalado específicamente. No se acepta responsabilidad por los errores e imprecisiones en la información proporcionada por otros. Freyre&Asociados; S.A.

En esta publicación les recomendamos especialmente cinco de nuestras nuevas adquisiciones. A través de ellas se nos brindan diferentes temas y puntos de vistas sobre Sucursal, Gestión y mercadeo, que vale la pena revisar. Puede tener entrada a las tablas de contenido de estos libros a través de la dirección electrónica señalada en cada individualidad de ellos o en el catálogo en camino de la Biblioteca Si desea realizar algún comentario o sugerencia por cortesía envíenos un a iii

MORRIS, Michael H. and KURATKO, Donald F. Corporate entrepreneurship: entrepreneurial development within organizations. Fort Worth: Harcourt College Publishers, Este nuevo texto explora el concepto de la relación empresarial entre las compañíVencedor sin embargo establecidas. Desde un punto de aspecto renovador, identifica las condiciones medioambientales que generan una actitud en la empresa orientada a las relaciones organizaciones. todavía explora la proceso de la relación empresarial a lo extenso de su ciclo de vida. Encima, los autores muestran las maneras en que sistemáticamente puede reavivarse y mantenerse el espíritu de la empresa a través de los primaveras, y como esto puede suscitar múltiples beneficios para la ordenamiento y su Clan. 2

3 Boletín mensual agosto 2004 Comentarios Entre las adquisiciones de este mes, podrán encontrar diversos libros y documentos principalmente relacionados con Agencia y Gobierno, condiciones sociales, políticas y económicas de América Latina y Venezuela, Patrimonio y finanzas, ciencias sociales y administración pública, entre otros. Campeóní mismo encontrarán, la acostumbrada índice de los papeles de trabajo publicados por la National Bureau of Economic Research (NBER). Estos son trabajos de incorporación calidad y Ahora en diversas áreas de la Capital internacional. Adicionalmente presentamos un conjunto de artículos donde destacan diversos temas sobre Administración y Agencia, que han sido indexados en nuestra saco de datos y por tanto pueden consultarse a través del catálogo automatizado.

MCGRATH, Rita Gunther and MACMILLAN, Ian. The entrepreneurial mindset: strategies for continuously creating opportunity in an age of uncertainty. Boston, Mass.: Harvard Business School Press, Este texto ofrece de modo refrescante un acercamiento al pensamiento empresarial, específicamente la actos y la acto en ambientes que son rápidos, cambiantes y muy inciertos. Proporciona una Conductor para que la ordenamiento encuentre las oportunidades y los principios empresariales necesarios para competir en áreas claves. Los autores muestran como eliminar la equivalenteálisis que surge delante la incertidumbre creando en la empresa una postura compartida dirigida a la actividad; creando un registro de oportunidades, rediseñando productos existentes, hallando nuevas fuentes de diferenciación, redefiniendo los mercados existentes y los espacios para comercializar. Lo que se busca es desarrollar un pensamiento en la empresa que potencie los descubrimientos y construya una carpeta dinámica de negocios y opciones que continuamente pueden ser revisadas para que la ordenamiento pueda moverse rápidamente, con la confianza y sin el 1

Afecta la producción, y sus costos. La incertidumbre que se plantea cada año, impide el crecimiento o el cumplimiento de las metas planificadas.

1 Buenos Aires, viernes 18 de febrero de 2011 Año CXIX Núsimple SUPLEMENTO Correspondiente a la impresión Nº de la Primera Sección del día viernes 18 de febrero de Sumario RESOLUCIONES Pág. Por ello, EL ADMINISTRADOR FEDERAL DE LA ADMINISTRACION FEDERAL DE INGRESOS PUBLICOS RESUELVE: CAPITULO A – REGIMEN INFORMATIVO SOBRE OPERACIONES DE importación, IMPORTACIONES, LOCACIONES Y PRESTACIONES IMPUESTOS Caudillo 3034-AFIP Procedimiento. Operaciones de negocio e importación, locaciones y prestaciones. Créditos hipotecarios. Regímenes de información. Cruzamiento informático de transacciones importantes (CITI). Resolución General Nº 781, sus modificatorias y complementaria. Su sustitución. Texto actualizado… 1 Artículo 1º Los sujetos cuyos datos de identificación fiscal se consignan en el Anexo I de la presente, quedan obligados a desempeñarse como agentes de información, conforme a los requisitos, plazos y condiciones que en lo pertinente se establecen, respecto de las siguientes operaciones: a) Compras, locaciones o prestaciones recibidas y las importaciones definitivas de fortuna y servicios Triunfadorí como todo otro concepto facturado o liquidado por separado, relacionado con las mismas o con su forma de suscripción que, como consecuencia de cualquier actividad que desarrollen, realicen con proveedores, locadores, prestadores, comisionistas, consignatarios, etc., y sean generadoras de crédito fiscal en el impuesto al valencia junto. b) Descuentos y bonificaciones otorgados, y las quitas, devoluciones y rescisiones efectuadas, que se documenten en forma independiente de las ventas, locaciones y prestaciones, generadores de crédito fiscal en el impuesto al valía anexo. Art. 2º Este Organismo topará a conocer, mediante el dictado de la respectiva resolución general, la salario de los sujetos que en lo consecuente se incorporen al presente capítulo, Figuraí como la de aquellos que, una momento designados, quedaran después excluidos del mismo. #I I# % 1 % Despacho Federal de Ingresos Públicos IMPUESTOS Resolución Militar 3034 Procedimiento. Operaciones de transacción e importación, locaciones y prestaciones. Créditos hipotecarios. Regímenes de información. Cruzamiento informático de transacciones importantes (CITI). Resolución Militar Nº 781, sus modificatorias y complementaria. Su sustitución. Texto actualizado. Bs. Figura., 27/1/2011 gastado la comportamiento SIGEA Nº del Registro de esta Administración Federal, y CONSIDERANDO: Que mediante la Resolución Militar Nº 781, sus modificatorias y complementaria se establecieron regímenes de información de operaciones de compras, importaciones definitivas, locaciones o prestaciones recibidas, Campeóní como de préstamos con señal hipotecaria y transferencias de dominio de fondos inmuebles.

6 oferta de energía en Argentina estaba representada en un 47% por el petróleo y en un 41% por el efluvio natural. En la primera plazo del siglo XXI, a finales de 2008, la ofrecimiento energética se había invertido, el vapor representaba el 51%, mientras que el petróleo había disminuido al 37%. Es importante resaltar que las otras fuentes primarias de energía han sido constantes en el tiempo promediando el 12% de la proposición de energía. De igual forma, el consumo de éter natural en el departamento argentino ha venido creciendo en los últimos abriles, especialmente luego del Refinación y transporte En el Esquema 3 se puede observar la distribución de la infraestructura del petróleo y vapor en el distrito argentino. Es posible identificar que la infraestructura está concentrada en el frente uruguayo de país, adecuado a la concentración demográfica en esta zona y a la actividad portuaria del país. Interiormente de la red de ductos, existen una gran cantidad de gasoductos, lo cual está respaldado por la alta producción y consumo de gas natural.

29 Situación del GN y del NGL en USA La producción de GN de los EE.UU creció fuertemente: como resultado, los precios cayeron a niveles muy bajos y la actividad dirigida a la perforación de vaho disminuyó. Los productores se focalizaron mas hacia los campos del petróleo y NGL, debido a la brecha extraordinariamente entrada entre el precio del petróleo y los precios del éter.

6 Biblioteca IESA. Adquisiciones recientes peligro de la incertidumbre, desarrollando su propia modo de pensar con proactividad crear un clima organizacional retumbante. MOORMAN, Christine Assessing marketing strategy performance. Cambridge, Mass.: Marketing Science Institute, Categoría Temática: Mercadeo De la mano de grandes estudiosos del mercadeo, este tomo ofrece un poderoso diversión de herramientas, teóricas y prácticas que planean ayudar tanto a investigadores como a empresas y comerciantes en el desarrollo y evaluación de la organización de mercadeo. Esta dirigido específicamente al tema de la comercialización y evalúa los resultados de la táctica de mercadeo, haciendo énfasis en como desarrollar un nuevo y más eficaz pensamiento sobre el papel del mercadeo en la empresa.

7 3. Normatividad Inicialmente el sector de hidrocarburos argentino operaba bajo un maniquí enfocado en torno a la producción de una sola compañía operadora estatal, YPF. En el año 1989 a través de la condición y los decretos 1055 y 1212 del 89 y 1589 del 91 lograron diversificar el número de empresas en el distrito Doméstico (). A través del decreto 2778 de 1990, YPF pasó de ser una empresa estatal a figurar como una sociedad anónima lo que significó un gran núsolo reformas a la compañía estatal, entre estas la unión con la compañía española Respol. luego de la diversificación de la producción de petróleo, YPF sigue siendo la compañía operadora con viejo producción en el mercado argentino, acumulando aproximadamente el 35% de la producción total. Por esta razón, es importante conocer cómo funciona la contratación a proveedores por parte de esta compañía en el comarca argentino en En Argentina, se ofrecen grandes facilidades a las empresas o personas que quieran modificar en el país. Entre estas facilidades, se destaca que las empresas pueden transferir al foráneo las utilidades que obtengan en sus actividades y repatriar la inversión, independientemente del régimen jurídico establecido por la condición nacional (sucursal extranjera, sociedad anónima y sociedad con responsabilidad limitada son las más utilizadas). Triunfadorí mismo, se puede hacer uso de crédito interno con los mismos derechos y Drilling South Petrobras evala Pecom condiciones que empresas nacionales. Para mayor información acerca del marco legal, temas tributarios, contratación de personal y mayores incentivos para volver en Argentina, se puede presentarse el entorno sumarial para la inversión del Profesión de Relaciones Exteriores y ProsperAr aquí. (). 4. Perspectivas Actualmente el mayor interés del sector de petróleo y fluido en Argentina, es la caída evidenciada en la producción de petróleo, acompañada de un continuo aumento en el consumo. Esto afecta las reservas del país las cuales han ido descendiendo pasando de 3.

5 Boletín Drilling South Petrobras evala Pecom mensual agosto 2004 LIBROS RECOMENDADOS LOUFFAT, Enrique Estructura organizacional en red y sus negociaciones en el contexto de alianzas estratégicas. Escofina: ESAN Ediciones, =EOE El tema de la estructura organizacional en red está en plena Ahora y es de gran importancia para el expansión de la Agencia moderna, tanto en lo que concierne al ámbito purista como a la gerencia ejecutiva empresarial. Es de actualidad, porque desde los últimos abriles del siglo pasado la bibliografía mundial sobre negocios viene tratando cada tiempo con veterano frecuencia el surgimiento de esta nueva propuesta organizacional. Es importante asimismo, porque sus bases teóricas revisan profundamente los principios de la Agencia, pues del tradicional enfoque centrado en una única organización se pasa al estudio y análisis de dos, tres o más organizaciones vinculadas entre sí por una relación de interdependencia simultánea en lo Decisivo, táctico y operacional; organizaciones que son proveedoras, clientes y hasta competidoras.

Comportamiento de la Demanda: La relación entre el precio Circunscrito del éter natural con respecto a otras fuentes de energía (combustibles líquidos) determinará si las inversiones a dilatado plazo son justificadas para desarrollar el GNNC y que produzca rendimientos suficientes. Infraestructura: La producción Drilling South Petrobras evala Pecom y distribución de GNNC requiere más infraestructura que los pozos tradicionales. (carreteras, oleoductos, plantas de procesamiento, etc). Freyre & Asociados S.A.

Compartir los medios de información que posee la biblioteca en beneficio de la comunidad empresarial. Se hace del conocimiento de todas las organizaciones afiliadas al Servicio que los títulos que aparecen en Adquisiciones Recientes: Boletín Mensual se podrán conceder en préstamo de acuerdo a la reglamentación establecida por la Biblioteca, para préstamo de un máximo de tres títulos simultáneamente por un omisión de cinco díFigura hábiles. Igualmente, existen restricciones en los préstamos de Obras de narración, Publicaciones Oficiales Seriadas, juicio, Trabajos de Alumnos, Revistas y Materiales Audiovisuales, los cuales sólo podrán ser consultados en la Biblioteca. ii

Geopolítica energética: Para los paises que dependen de las importaciones de vapor natural, y siendo que la seguridad energética es una preocupación, el GNNC puede ayudarlos al Drilling South Petrobras evala Pecom autoabastecimiento. Por otro lado, los países que son exportadores tradicionales de petróleo y de vaho, disponen de la infraestructura provisión para el acopio y el GNNC, suplirá las caídas de producción en yacimientos maduros. Freyre & Asociados S.A.

7 Boletín mensual agosto 2004 SHULMAN, Joel Mark y STALLKAMP, Thomas T. Getting bigger by growing smaller: a new growth model for corporate America. Upper Saddle River, NJ: Prentice recibidor, Lib=GBB Las organizaciones independientemente de su tamaño pasan por un ciclo de vida corporativo, históricamente esta barrera al crecimiento continuado ha sido, y es, inexcusable. En este texto sus autores tratan de introducir un nuevo maniquí de crecimiento, basado en 4 abriles de investigación en la Universidad de Babson y Harvard, a través de sus estudios dan respuesta a la pobreza de miles de organizaciones que desean traspasar la barrera del tiempo y el crecimiento, para ello Shulman y Stallkamp ponen en práctica un nuevo descubrimiento el modelo comercial denominado Strategic Entrepreneurial Unit (SEU). Éste es el primer tomo que hace énfasis en mantener las mejores prácticas y métodos, identificándolos, creándolos y llevándolos a mango en las diferentes unidades En el interior de las organizaciones tratando de habilitar el crecimiento continuo y rápido, más allá de las barreras predecibles del ciclo de vida corporativo.

36 Marco Regulatorio: Las empresas necesitan el apoyo del país para desarrollar a gran escalera el GNNC. Es necesario un régimen regulatorio estable, predecible, que permita llegada a los permisos y licencias, con mecanismos viables para la exploración y el crecimiento. Cuidado de Medio bullicio. La seguridad ambiental de la producción de GNNC esta siendo objeto de estudios, por lo tanto proceder con la transparencia necesaria para salvaguardar el tema ambiental especialmente en temas relacionados con la tecnología de fracturamiento hidráulico y el uso del agua.

La producción de fluido de esquisto sigue aumentando, por lo que la producción de NGL esta aún aumentando debilitando los precios de NGL en el mercado interno y favoreciendo la tolerancia de mercados externos. Simultaneamente, y delante la perspectiva de una veterano producción de GN, varios proyectos petroquímicos-ngl están en Drilling South Petrobras evala Pecom incremento, pero esto requerirá tiempo hasta que estos proyectos consuman el creciente excedente de NGL. Freyre & Asociados S.A

07 KBP en 2001 a 2.52 KBP en En cuanto a la producción de éter, algunas fuentes 8 aseguran que para el 2018 no habrá más gas de no realizarse las inversiones adecuadas. igualmente han surgido preocupaciones como el desabastecimiento de gasolina por la falta de nafta. Lo antecedente acompañado de un gran aumento las importaciones de combustibles y lubricantes, las cuales crecieron un 70% 9 entre 2009 y Por otra parte, es necesaria mayor inversión en la producción de fuentes primarias de energía como la energía eólica, y la hidroeléctrica. En Neuquén, por ejemplo, se inaugurará este año el primer parque eólico de la zona, y existen proyectos para la construcción de otro en Mendoza. Conjunto con esto, sigue prosperando la exploración en el país, y se han contrario 3 nuevos descubrimientos entre los cuales están en Cinco Saltos, Rio sable y el área de Aguada de Chañar. Asimismo, varias compañías británicas y YPF comenzarán la exploración en la cuenca Las Malvinas. Adicionalmente, se tienen algunos proyectos que incluyen terminar el gasoducto NEA en Neuquén, la construcción de una planta regasificadora en Rio bruno, una millonaria inversión para industrializar el vaho en Tierra de Fuego, inversiones para la producción de gases no convencionales en Neuquén, entre otras que se están realizando para el sector de hidrocarburos. A través de estos mecanismos Argentina está buscando conseguir nuevas reservas de petróleo y fluido para sustentar el autoabastecimiento y aumentar la seguridad energética del país. Principales fuentes: Instituto Argentino de Petróleo y Gas – IAPG Ente Nacional Regulador del efluvio ENARGAS Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios – Secretaria de Energía Cámara Argentina de Proveedores de la Industria Petro-Enérgetica CAPIPE Presidencia de la Nación Argentina Energy Information Administration EIA 7 EIA fue el año con decano cantidad de reservas de 2000 a Fuente: Diario El País. 9 INDEC. Instituto Doméstico de Estadísticas y Censos. 7

35 VARIABLES A ANALIZAR PARA SUSTENTAR LA PRODUCCIÓN DE éter NO CONVENCIONAL Producción y Delimitación: La potencialidad del fluido Drilling South Petrobras evala Pecom natural no convencional debe ser lo suficientemente excelso como para justificar la gran inversión en tiempo y dinero que se requiere para extraer y explotar plenamente y su Circunscripción debe ser lo suficientemente cerca de los mercados para entregar la distribución, o en su defecto disponer de una infraestructura de transporte existente.

2 MERCADOS INTERNACIONALES ARGENTINA 1. Indicadores de la industria y compañías operadoras Actividad exploratoria Cuencas productivas: Argentina tiene un total de 32 cuencas sedimentarias a lo largo del demarcación Doméstico, entre estas se destacan 5 cuencas productoras de hidrocarburos que son la Austral, Cuyana, el Ensenada Santo Jorge, Neuquina y Noreste. Entre estas cuencas, la Austral y el Cala de Santo Jorge se destacan por la producción de petróleo y efluvio costa afuera y se encuentran ubicadas en el sur del país. Por su parte, las cuencas Neuquina y Cuyana que están situadas en el centro del país, y la cuenca Noreste localizada en el finalidad, concentran su producción en áreas continentales. En noviembre de 2010, Argentina produjo un total de 96,073 m3 de petróleo por día, lo que es equivalente a KBPD 2.

43 Conclusiones En un plan de inversión para una industria nueva, o en una ampliación, una variable cada momento más relevante es la disponibilidad de Energía, su Marco Regulatorio (Seguridad continua de Suministro) y su Precio. Aún en industrias existentes, el impacto de la desidia de suministro de efluvio para concepción o como insumo, implica busqueda de combustibles alternativos (a precios import parity y con logísticas de suministro complicadas).

Vencedorí mismo, es posible identificar al menos 8 refineríFigura a lo amplio y satisfecho del país, 5 en el oriente, 2 en Oeste y 1 en el ideal. Es de igual importancia recalcar el amplio espacio portuario que tiene Argentina [delineado en amarillo]. Boceto 3 2. CompañíCampeón de Servicios Para suplir la demanda de las compañíTriunfador operadoras, en Argentina se han establecido las principales compañíVencedor de fortuna y servicios petroleros a nivel mundial. Entre éstas encontramos empresas como Baker Hughes, Halliburton, Fluor, Schlumberger, Weatherford, NOV-Tuboscope, Emerson, entre otras 200 empresas del sector, aproximadamente. En el Anexo 2 se presenta una lista de las principales empresas relacionadas con el sector de fortuna y servicios del sector petrolero en Argentina. Algunas de estas empresas se destacan por estar asociados exclusivamente con el vaho, otras hacen parte del sector de transporte asociado al petróleo y efluvio, algunas relacionadas con los equipos y materiales para el sector de hidrocarburos, y otras dedicadas propiamente a la prestación de servicios petroleros en Caudillo. 6